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教你炒期货49:概率思维比技术分析更重要

有很多交易者认为技术分析比基本面分析更加重要,在技术交易者严重,基本面分析都是事后诸葛亮,其实这是一种主观偏见。其实无论技术分析还是基本面分析都不是绝对的,都服从于概率思维。前两天看到群里的一些群友在使用技术分析进行交易时,最终变得迷茫,不敢下单了,我想简单谈谈我对技术分析的认识。

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众所周知,技术分析有三大假设:

1.价格包容一切可以成立。

2.价格沿趋势运动。

3.历史会重复,但是不会简单重复。

技术分析之所以有时候经常不准,我认为,与其默认的三大假设有很大的关系,这三个假设在真实的市场中并不成立,每一条都有很多的漏洞: 


1.价格包容一切可以成立。我认为价格只能包容表象的东西,无法包容本质的东西。无论是波浪理论,亦或是缠论,也是符合事物运行发展的规律。波浪或走势类型只是表象,只是最终体现的结果。从根本上说,市场中存在着信息,而信息是具有能量的,这些信息会影响交易者的大脑思维,而思维结果有影响最终的买卖行为,这些买卖行为推动了价格的运动,价格的运动在图表上表现为波浪或者走势类型。现实中价格无法包容信息,是因为信息最终驱动了价格,没有信息的驱动,价格只能是无序运动。这是第一个假设所无法回避的一个严重问题。


2.价格沿趋势运动。这个假设从逻辑是就不成立,如果说价格沿趋势运动,那么在一个上涨的趋势当中,价格沿趋势运动的话,永远也没有尽头。再退一步讲,价格都涨到了顶部,难道还会沿着趋势运动吗?显然不是,物极必返是众所周知的道理,在这一点,我认为利弗莫尔说得非常准确:价格沿最小阻力方向运动,而不是沿趋势运动。因为价格在上涨的过程中,上涨趋势并没有改变,而上涨的阻力会越来越大,下跌的阻力会越来越小,从而最终容易引发趋势反转。


3.历史会重复,但是不会简单重复。这个假设表面上说没有什么太大的问题,但严格来说同样存在非常多的问题。因为我们通常可以看到很多价格形态一样,但是背后的走势是完全不同的,因为它背后所隐含的信息不一样,信息决定驱动,驱动决定价格。很多技术分析中的经典形态只是简单的一个维度的价格形态的相似性,而并没有考虑时间、空间、结构、信息、能量等多个维度的相似性,所以很多相似甚至相同的价格形态,其后的走势完全不同。


在我看来,技术分析有很大的漏洞,但这并不表示我完全否定技术分析,我相信任何一名交易者在实战交易中多多少少都会利用技术分析,它只是一种手段或者工具,用来帮助我获得概率优势,我们不应该迷信于技术分析或者基本面分析,基本面分析虽然没有严格的前提假设,但是它同样存在一些缺陷,例如,基本面分析基本上都是从现货角度来进行分析的,然而绝大多数现货只具有商品属性,而期货不仅具有商品属性,还具有金融属性,有时候,在商品基本面没有发生任何改变的情况下,期货的金融属性就能够让期货价格严重背离基本面,所以从这个角度来说,基本面分析也不是万能的。无论基本面分析还是技术面分析最终都服从于概率思维。


从逻辑上说,市场有三种组合状态:趋势——盘整、盘整——趋势,趋势——反转。就我个人而言,我比较喜欢做第二种行情,因为盘整之后必定是趋势,要么上涨趋势,要么下跌趋势,采取右侧交易的思维,如果再有基本面的配合,这一招的成功率非常高。相反,如果你发现向下是趋势,你是一名趋势跟踪交易者,那么你肯定会介入,然而,你很难判断接下来是趋势的延续、结束还是反转,所以这个时候你介入了市场,如果市场继续沿着你的头寸方向继续发展是对你有利的,但如果之前趋势已经运行了一段时间,你才入场,这个时候行情往往进入盘整阶段,极端情况下,行情直接反转,行情直接反转,对你是不利的,行情盘整对你来说也是比较大的考验,因为盘整之后,行情是延续还是反转,依然无法确定。除非你是在趋势发生的早期时介入,否则当趋势已经走出来一段时间你再介入,风险其实也是不小的,所以,相比较之下,我更推荐交易者去做盘整之后的趋势行情。

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