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教你炒期货36:减仓与平仓的最佳时机

  

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很多期货交易者基本上已经大体理解了我所介绍的交易方法,不过很多人只得其形,不得其神,虽然说生搬硬套在绝大多数时候基本上都没有问题,但是如果你不理解我这种交易法则背后的思想,我相信,你也很难去深入发展和演变成自己的东西。我需要再次强调一下,这套交易方法的核心思想就是从不确定性的价格波动中寻找确定性的方向,同时做好风险管理。这句话可以分解为三个部分:放弃不可能预测的价格波动,寻找可预测 的趋势方向,做好交易的风险控制。然后每个部分进一步去深入思考和测试,当然,我相信,随着交易经验不断丰富,聪明的交易者们一定能够发现比我这个好太多的交易法则。


在之前的文章中,我并没有介绍减仓与平仓的方法与时机,也有很多交易者私下问我。如果看过我之前文章的交易者,我想只要你们回想一下,基本上可以判断出减仓与平仓的时机。这里就再次介绍一下,同时做个简单的回顾吧。

时机1、盘面上明显走坏


我曾在《教你炒期货3:主观判断,客观交易》一文中介绍过,无论是宏观面、基本面、技术面、消息面,一切都要以盘面为主,因为盘面是当下的,最为客观的。无论你的判断多么理性合理,只要盘面走坏,第一时间就要选择离场进一步观望。期货交易不同于股票交易,很多股票交易者经常在被套的时候,就采取了鸵鸟战术,不管不看,就放在那里了,用时间换空间,等待股价再涨回来。在期货市场上,这是绝对不可以的,因为期货是保证金交易,高杠杆足以让你打爆仓,让你的头寸都没了,你怎么可能等待价格回来的机会呢!一个不敢客观面对盘面的人,不适合参与期货交易,要敢于向市场低头和认错。当然,我个人比较习惯使用的就是分型技术,尤其是强力的顶分型和底分型!


时机2、基差得以修复


我曾在《教你炒期货6:市场反转的三个重要标志》一文中介绍过,当价格处于相对的高位或者低位,基差也得以修复,通常是行情反转的重要标志。其实,如果你深入思考了我所介绍的这套交易法则,你会发现,本质上我们就是参与了基差从扭曲到回归合理的这么一个过程,既然最终基差得以修复了,你还不舍得平仓离场来兑现利润,是不是有些贪心了!不要让你的利润变成了账面利润,要注意兑现利润,需要注意的是,这并不违背让利润奔跑的原则。因为,行情的发展已经实现了我的预期,我的跑道就这么长,后面即使再有利润,也不属于我交易法则范围之内的东西。当然,在这方面我曾犹豫过,因为我因此而失去了一些赚更多钱的机会。但其实,只要你的这套交易法则是被市场证明了的,那么机会总会有的,不要盲目去冒更大的风险。我举一个前些日子的案例吧,对于一些交易者来说,或许有些遗憾,对于我来说,这种情况已经习惯了。当时我发现焦炭符合了我的交易法则时,我选择了坚定做多,涨到1700-1800之间,基差得以修复,我陆陆续续平仓离场了,获利300多个点,后来,焦炭发生了基差的升贴水转换,期货从贴水变成升水,一波强势的拉升,冲到了2500点,当然这期间也有一些场外因素的干扰,我在前面的文章中也揭露过。对于程序化交易来说,这一波可能拿到很高的位置,但是对于主观交易者来说,或许就容易错过后面的行情。其实,市场上发生了基差的升贴水转换,说明市场预期发生了改变。对于这种情况,是否直接去追呢?激进的交易者或许会那么做,而我始终把风险放在第一位,对于这种情况,如何去处理呢?当焦炭期货从贴水变成升水时,我们需要观察一波基差的修复再做决定。例如。j1801从贴水变成了升水之后,我们继续观察,此时j1801与现货之间的基差会逐渐拉大,但是拉大到一定程度就会再次进行基差修复,我们需要关注的是,此时j1801是否会从升水变成贴水,如果升水还能保持住,那么我们可以再次跟进。

时机3、技术上出现背离


在一波大的涨势或者跌势开始时,行情经过一段时间的迅猛发展,通常上涨或下跌的力道会暂时衰竭,而K线形态上的价格或许还在继续创新高或者新低,这种价格与力道不匹配的情况,叫做技术性背离。通常情况下,在发生背离的时候,行情都需要进行调整了。在这个时候,我们需要进行减仓操作来保住一部分利润,之所以减仓而不是平仓,主要是基于三个方面的考虑:首先是因为行情大幅上涨或者下跌之后,调整一下属于正常现象;其次是因为基差还未得以修复,大级别上还未走坏,所以应该会继续延续;最后,确保我们这一单不亏钱,有时候发生意外情况,盘面一个正常调整变成了反转,那么我们平仓兑现的利润来保证我们这一单不会亏钱,这种情况类似于缠论中的小转大。当然,技术指标并不是完全的,交易中任何事情都逃不出概率的范畴,我们无法逃避概率,只有充分利用概率。虽然出现背离后,行情进行调整是大概率事件。然而,在现实中也经常发生小概率时间,背离的小概率事件就是指标钝化。你会发现,很多时候发生大行情的情况下,基本上都是长期指标钝化,也就是说你看指标已经没啥作用了。如何来处理这种情况呢?这需要一定的心里承认能力与忍耐力,如果说日k线上不出现松动,那么就坚持持有。


总体而言,主要从盘面客观走势的角度、基差是否修复的角度、技术上是否出现背离的角度来进行减仓或平仓操作。我所介绍的都是减仓或者平仓的大体思路,具体细化的操作方法,每个交易者可能各不相同,找到最适合自己的方法就可以了。不过,这几种方法背后所体现的思想我认为比方法本身更加重要。


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